Vendepunktet til LED-panelsyklusen bringer den optiske filmsyklusen

LCD-panelbommen vil drive etterspørselen etter optiske filmer

1. Optisk film har høy verdi

Bakgrunnsbelysningsmodulen inkluderer en lysforbedringsfilm, en diffusjonsfilm, en reflekterende film, en lysstyringsplate, en lyskilde, etc., som brukes til å gi en lyskilde til LCD-panelet og er kjernekomponenten i paneldisplayet . Bakgrunnsbelysningsmodulen utgjør omtrent 30% av den totale kostnaden for LCD-panelet. I kostnadsstrukturen til bakgrunnsbelysningsmodulen utgjør lysstyrkeforbedringsfilmen 29%, diffusorfilmen utgjør 6%, den reflekterende filmen står for 2%, og den optiske filmen står for det totale LCD-panelet 11,1% av kostnaden, brutto fortjenestemargin er rundt 40%, med høyt verdivolum.

2. Kina&nr. 39; utvidelse av produksjonen + optisk film i stor størrelse krever etterspørsel etter vekst

Med nedleggelsen av Samsung og LGD-produksjonslinjene, skifter panelindustrien gradvis til fastlandet, og forventes å innlede et bøyepunkt i tredje kvartal. Det forventes at LCD-panelets markedsandel for fastlandsprodusenter forventes å øke fra 41,1% i 2019 til 57,8% i 2021. Etterspørselen etter optiske filmer er direkte proporsjonal med produksjonen av panelene. Den fortsatte utvidelsen av BOE og TCL vil drive kjøp av optiske filmer.

I de senere år er den globale trenden med store LCD-paneler åpenbar. Fra 2009 til 2019 har gjennomsnittsstørrelsen på TV-paneler økt med omtrent 1 tomme hvert år. I 2017 var gjennomsnittsstørrelsen på globale LCD-TV-paneler 44,3 tommer, og det forventes å stige til 48,5 tommer i 2020. Større panelstørrelse betyr mer optisk filmbruk.

2. Lysstyrkeforbedringsfilm har høye tekniske barrierer og store innenlandske erstatninger

Lysstyrkeforbedringsfilm er en gjennomsiktig optisk film som består av en trelagsstruktur. Den lysinntrengende overflaten på det nederste laget må belegges bakover for å gi en viss tåke, det midterste laget er et gjennomsiktig PET-substratlag, og den lysemitterende overflaten til det øverste laget er en mikroprismastruktur. , For å øke lysstyrken og kontrollere synsvinkelen på LCD-skjermbildet.

Lysstyrkeforbedrende filmteknologiske barrierer er relativt høye. Verdens' s største produsenter av lysstyrkeforbedringsfilm inkluderer 3M fra USA, LGE fra Sør-Korea og Youhui optoelektronikk i Kina og Taiwan. Det er et stort rom for innenlands substitusjon. Lysstyrkeforbedrende filmprodusenter på det kinesiske fastlandet, som Jizhi Technology, Dongxucheng og Warwick New Materials, øker investeringene i R& for å redusere gapet med globale ledere. Med den gradvise overføringen av LCD-produksjonskapasitet til Fastlands-Kina, er CAGR for det innenlandske lysstyrkeforbedringsfilmmarkedet i 18-20 15,3%, og det nasjonale lysstyrkeforbedringsfilmmarkedet forventes å nå 1,72 milliarder yuan i 2020.

3. den innenlandske diffusjonsmembranen har høy modenhet

Diffusjonsfilmen består hovedsakelig av en trelagsstruktur, inkludert det nederste antiripelaget, det midterste gjennomsiktige PET-substratlaget og det øverste diffusjonslaget. I bakgrunnsbelysningsmodulen kreves det vanligvis 1-2 diffusorfilmer for å oppnå funksjonen for å forbedre lysstyrken til det utsendte lyset.

Som et lite nisjemarked er store selskaper ikke villige til å komme inn, og små selskaper har vanskeligheter med å komme inn på grunn av tekniske og økonomiske barrierer, og det generelle konkurransemønsteret i bransjen er relativt stabilt. For tiden, i det globale diffusjonsmembranfeltet, utgjør Sør-Koreas SKC 19%, og Japans Huihe utgjør 14%. På hjemmemarkedet har Jizhi Technology og Lucky Group en markedsandel på over 50%, og de har høyere talerett i bransjen.

Kravet til diffusjonsfilm er sterkt positivt korrelert med forsendelsesområdet til LCD-paneler. I 2017 var den globale etterspørselen etter diffusjonsfilm 381 millioner kvadratmeter, og CAGR forventes å være 4,0% i 18-20. Med overføringen av panelindustrien til fastlandet har hjemmemarkedet vokst raskere, og CAGR for etterspørselsområdet for diffusjonsfilm overstiger 20%. Det forventes at det innenlandske filmmarkedet for lysstyrkeforbedring vil nå 1,08 milliarder yuan i 2020.

4. innenlandske produsenter av refleksfilm er verdens' s ledende produsenter

Den reflekterende filmen er vanligvis plassert på bunnen av bakgrunnsbelysningsmodulen, og hovedformålet er å reflektere lyset som lekker gjennom lysstyringsplaten og deretter returnere det til panelsiden, og derved redusere lystap og øke lysstyrken. I henhold til de forskjellige belegningsmaterialene kan den reflekterende filmen vanligvis deles i sølvbelagt reflekterende film og hvit reflekterende film. Produsentene inkluderer hovedsakelig DuPont Teijin, Japan Toray, Sør-Korea SKC, etc., innenlandske produsenter Changyang Technology, Lanpucheng, Jizhi Technology og annen produksjonsteknologi, og teknologien er allerede i en ledende posisjon i verden, og Changyang Technology har det største markedet dele i verden i 2017.

Det globale reflekterende filmmarkedet vil opprettholde en sammensatt vekstrate på 4,7% fra 2018 til 2022. I 2019 vil det globale reflekterende filmmarkedet ha en kapasitet på omtrent 233 millioner kvadratmeter og forventes å nå 255 millioner kvadratmeter innen 2022.

Med skiftet fra LCD-panelindustrien til fastlandet, produsenter av fastlandspaneler' utvidelse og store trender i panelet driver veksten i etterspørselen etter optiske filmer (lysstyrkeforbedringsfilm, diffusjonsfilm, reflekterende film), og innenlands substitusjon frigjør mer plass til ytelse, og en industri med R& D-evner leder vil ha nytte av det.